Инвест Идеи
Представляем среднесрочный или квартальный инвестиционный обзор пар или акций компании
Котировки полностью отработали все цели по волне тенденции от ноября 2021 года, в прошлом месяце закрепившись выше целевого уровня 31.5000, полной тенденции 161,8% по расширению Фибоначчи, и теперь им предстоит отработка пятой волны цикла, берущей начало от коррекции в начале прошлого лета, глобальная цель по которой располагается на отметке 41.5000.
Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном временном интервале.
Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном временном интервале.
USD/TRY: квартальный обзор.
С начала текущего года позиции лиры слабеют по отношению к американскому доллару из-за длительной привязки актива к определённому диапазону, и признаки, указывающие на скорую смену тенденции, отсутствуют.
Экономическая активность в Турции сокращается на фоне «ястребиной» политики монетарных властей: так, по итогам последнего заседания Центрального банка Турецкой Республики процентная ставка была скорректирована с 45,00% до 50,00%, хотя аналитики были уверены в сохранении показателя неизменным.
В январе объём розничных продаж вырос с 1,6% до 2,6% в месячном и с 14,05% до 13,3% в годовом выражении. Тем не менее, восстановлению национальной экономики препятствует стремительная инфляция: в марте индекс потребительских цен увеличился на 3,16% относительно 4,53% ранее, в результате чего годовой показатель достиг 68,50% с 67,07% ранее.
Наименьший рост за год демонстрируют цены на одежду и обувь (+50,10%), а максимальный — на образование (+104,7%). За месяц единственной группой, показавшей негативную динамику, стали напитки и табак (–0,02%), а наибольшее повышение вновь зафиксировано в категории образования (+13,08%).
Американский доллар достиг уровня 104.50 в USDX, удерживаясь выше отметки 100.00 более четырёх месяцев подряд.
При этом чиновники ФРС США ещё не начали корректировку монетарной политики, в то время как снижение процентных ставок, по мнению экспертов, должно позитивно сказаться на экономическом росте.
Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность сохранения стоимости заимствований на заседании 1 мая составляет 97,1%, а на следующей встрече 12 июня возможность сокращения показателя до 5,00–5,25% оценивается в 61,8%, поддерживая американский доллар.
Технические индикаторы отражают вероятность продолжения роста торгового инструмента. На недельном графике цена движется в рамках восходящего канала 34.5000–26.0000, приближаясь к линии сопротивления.
Пауза в «ястребином» цикле, безусловно, позитивно отразиться на национальной экономике, которая находится в рецессии, снижаясь два квартала подряд.
Одной из главных причин коррекции показателей по-прежнему остаётся высокая безработица, которая, согласно сегодняшнему отчёту, выросла до 3,6% с 3,4% ранее, в то время как индекс динамики заработной платы прибавил лишь 1,1%, что привело к изменению годового значения с 4,5% до 4,3%.
Стабилизация американской валюты, скорее всего, будет продолжаться в ответ на действия ФРС США, которая посредством курса ужесточения денежно-кредитных параметров намерена вернуть инфляцию в 2,0% диапазон уже к началу 2024 года.
Скорее всего, регулятор будет чередовать минимальные повышения процентной ставки с её сохранением, следовательно, после недавнего увеличения на 25 базисных пунктов на следующем заседании можно ожидать её фиксации, на что с 84,5% вероятностью указывает инструмент Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, и лишь 15,5% респондентов полагают, что ФРС США вновь скорректирует значение.
Таким образом, сторонников такой монетарной политики становится всё больше, что позитивно сказывается на котировках доллара, которые приближаются к 102,0 пункта в USD Index.
Учитывая все эти факторы, рост валютной пары NZD/USD в ближайшее время маловероятен, и основным сценарием стоит рассматривать именно позиции на понижение.
Помимо основообразующих фундаментальных факторов, о дальнейшем снижении пары NZD/USD сигнализируют технические индикаторы: на недельном графике цена удерживается в глобальном нисходящем канале с динамическими границами 0.6340–0.5800 и, оттолкнувшись от линии сопротивления, опускается к годовому минимуму 0.6000.
С начала текущего года позиции лиры слабеют по отношению к американскому доллару из-за длительной привязки актива к определённому диапазону, и признаки, указывающие на скорую смену тенденции, отсутствуют.
Экономическая активность в Турции сокращается на фоне «ястребиной» политики монетарных властей: так, по итогам последнего заседания Центрального банка Турецкой Республики процентная ставка была скорректирована с 45,00% до 50,00%, хотя аналитики были уверены в сохранении показателя неизменным.
В январе объём розничных продаж вырос с 1,6% до 2,6% в месячном и с 14,05% до 13,3% в годовом выражении. Тем не менее, восстановлению национальной экономики препятствует стремительная инфляция: в марте индекс потребительских цен увеличился на 3,16% относительно 4,53% ранее, в результате чего годовой показатель достиг 68,50% с 67,07% ранее.
Наименьший рост за год демонстрируют цены на одежду и обувь (+50,10%), а максимальный — на образование (+104,7%). За месяц единственной группой, показавшей негативную динамику, стали напитки и табак (–0,02%), а наибольшее повышение вновь зафиксировано в категории образования (+13,08%).
Американский доллар достиг уровня 104.50 в USDX, удерживаясь выше отметки 100.00 более четырёх месяцев подряд.
При этом чиновники ФРС США ещё не начали корректировку монетарной политики, в то время как снижение процентных ставок, по мнению экспертов, должно позитивно сказаться на экономическом росте.
Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность сохранения стоимости заимствований на заседании 1 мая составляет 97,1%, а на следующей встрече 12 июня возможность сокращения показателя до 5,00–5,25% оценивается в 61,8%, поддерживая американский доллар.
Технические индикаторы отражают вероятность продолжения роста торгового инструмента. На недельном графике цена движется в рамках восходящего канала 34.5000–26.0000, приближаясь к линии сопротивления.
Пауза в «ястребином» цикле, безусловно, позитивно отразиться на национальной экономике, которая находится в рецессии, снижаясь два квартала подряд.
Одной из главных причин коррекции показателей по-прежнему остаётся высокая безработица, которая, согласно сегодняшнему отчёту, выросла до 3,6% с 3,4% ранее, в то время как индекс динамики заработной платы прибавил лишь 1,1%, что привело к изменению годового значения с 4,5% до 4,3%.
Стабилизация американской валюты, скорее всего, будет продолжаться в ответ на действия ФРС США, которая посредством курса ужесточения денежно-кредитных параметров намерена вернуть инфляцию в 2,0% диапазон уже к началу 2024 года.
Скорее всего, регулятор будет чередовать минимальные повышения процентной ставки с её сохранением, следовательно, после недавнего увеличения на 25 базисных пунктов на следующем заседании можно ожидать её фиксации, на что с 84,5% вероятностью указывает инструмент Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, и лишь 15,5% респондентов полагают, что ФРС США вновь скорректирует значение.
Таким образом, сторонников такой монетарной политики становится всё больше, что позитивно сказывается на котировках доллара, которые приближаются к 102,0 пункта в USD Index.
Учитывая все эти факторы, рост валютной пары NZD/USD в ближайшее время маловероятен, и основным сценарием стоит рассматривать именно позиции на понижение.
Помимо основообразующих фундаментальных факторов, о дальнейшем снижении пары NZD/USD сигнализируют технические индикаторы: на недельном графике цена удерживается в глобальном нисходящем канале с динамическими границами 0.6340–0.5800 и, оттолкнувшись от линии сопротивления, опускается к годовому минимуму 0.6000.
Как видно на графике, текущая восходящая волна удерживается выше уровня 31.5000 полной тенденции 161,8% по расширению Фибоначчи, что отражает вероятность продолжения роста после завершения коррекции.
В случае преодоления вниз уровня полной тенденции 161,8% и достижения отметки 27.0000 восходящий сценарий будет отменён или заметно отложен, и позиции на покупку следует ликвидировать.
В районе уровня 35.1000, начальной тенденции 61,8% по расширению Фибоначчи, находится первая целевая зона, в случае которой следует частично или полностью фиксировать прибыль по открытым позициям на покупку.
Вторая зона находится в районе отметки 41.6000, базовой тенденции 100,0% по расширению Фибоначчи, но станет активной только после фиксации котировок в районе первой цели.
Более подробно уровни входа в сделки следует оценить на четырёхчасовом графике.
В случае преодоления вниз уровня полной тенденции 161,8% и достижения отметки 27.0000 восходящий сценарий будет отменён или заметно отложен, и позиции на покупку следует ликвидировать.
В районе уровня 35.1000, начальной тенденции 61,8% по расширению Фибоначчи, находится первая целевая зона, в случае которой следует частично или полностью фиксировать прибыль по открытым позициям на покупку.
Вторая зона находится в районе отметки 41.6000, базовой тенденции 100,0% по расширению Фибоначчи, но станет активной только после фиксации котировок в районе первой цели.
Более подробно уровни входа в сделки следует оценить на четырёхчасовом графике.
Уровень входа в сделки на покупку располагается на отметке 31.5000, полной тенденцией 161,8% по расширению Фибоначчи, которую цена прошла.
Таким образом, сигнал на вход в рынок уже получен, и позиции на покупку можно формировать по текущей цене.
Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц в 439,0 пункта, движение до первой целевой зоны 35.1000 может занять 65 торговых сессий, но при поступлении на рынок крупного объёма это время может сократиться до 48 дней.
Таким образом, сигнал на вход в рынок уже получен, и позиции на покупку можно формировать по текущей цене.
Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц в 439,0 пункта, движение до первой целевой зоны 35.1000 может занять 65 торговых сессий, но при поступлении на рынок крупного объёма это время может сократиться до 48 дней.